法律尽职调查概要（一）
浏览：511次发布时间：2021-09-17
本文共计3298字，预计阅读18分钟
尽职调查是律师从事证券发行、并购及资产重组、新三板挂牌、债券发行、股权转让、增资扩股、破产重整、投资合作等很多业务的基础工作，成为律师一项独立的法律业务，也是很多公司开展经济活动、重大投资决策风险判断的前置性工作，尽职调查对防范法律风险的预判性作用是不可替代的。本篇内容仅是作者个人观点，不代表所在机构及律所的任何观点及法律意见，新入行律师可以一同学习，这方面专业律师可以批评指教。
一、法律尽职调查的概念
法律尽职调查，是指在公司并购、证券发行、对外投资等重大公司行为中，由律师进行的对目标公司及其关联企业或者发行人主体合法性存续、企业资质、资产和负债、对外担保、重大合同、关联交易、纳税、环保、劳动关系等一系列资料信息的收集和法律问题的调查。还包括对在尽调中发现的法律问题发表律师的规范性意见及建议，并提出合法合规的分析调整对策和完善的法律服务方案等。不管是哪种业务的尽职调查，目的都是为了解公司的真实情况及解决信息的不对称问题，每一种尽调都必须遵循一定的规范及操作流程，我国最早出现的法律尽职调查的规范性文件是2001年3月6日证监会发布的《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号-律师法律意见书和律师工作报告》（“编报规则第12号”）。
二、法律尽职调查的作用、目的和意义
法律尽职调查的作用一般体现在：
1.帮助委托人、客户、投资者最大限度地了解目标公司的真实情况，解决信息不对称问题。出具的《尽调报告》，一般会挖掘企业或有风险或潜在的法律瑕疵，从各种层面掌握公司的情况，以客观、专业、可靠的视角，给予客户衡量其投资风险的机会。
2.从法律层面对目标公司是否符合项目目的作出专业性判断，为企业是否符合某项业务实质性条件作出判断。
3.通过法律尽职调查所掌握的信息，为后续出具的法律意见书提供事实依据。
4.为规避律师执业风险提供保障。尽调所形成的工作底稿也是证明律师在工作过程中已经勤勉尽责的重要证据，这种审慎的尽调可以规避我们很多高危风险。
法律尽职调查的目的和意义：
1.确认企业是否依法设立、历史沿革、公司治理结构、经营等方面的合法合规性，避免历史问题的瑕疵演变成现实的法律风险。如房地产开发类的公司，土地因各种历史原因还没有办理相关权证，如果通过尽调发现存在这些方面法律上的瑕疵，该问题就成了公司项目实现的实质性障碍。
2.对企业存在的法律问题和法律风险进行相应评估，以确定企业股份的准确估值。如并购业务，需要以准确估值为后续的并购谈判打下良好基础，避免后续成本的提升和规避风险。
3.帮助投资人判断能否实现投资目的以及评估投资的合理性及其风险。比如对目标公司存在的法律风险和瑕疵进行准确的量化分析和评估，可以帮助投资者确认达成并购目的所需要支出的最终成本，有时候甚至决定着是否进行并购。
三、律师尽职调查应遵循的原则
1、客观原则
律师应当客观、全面、及时地进行尽职调查，坚持尽职调查的独立性和完整性，做到调查内容真实、准确。对所审核的内容、资料及发现的法律问题，实事求是的予以披露、提出整改意见，要客观地反映企业的真实情况，不得受制于委托人或尽调对象的立场及要求做出虚假陈述，在没有充分事实依据的情况下，不主观臆测，否则会误导利害关系方做出错误判断，严重的会导致律师对此承担法律责任。
2、独立原则
律师所出具的尽调报告和法律意见是独立的，不受委托人或目标公司的意志所左右，同时，这种独立性也表现在不受其他中介机构的干预。但是，律师在开展工作时，应当与委托人、被尽调对象、目标公司、其他中介机构及相关行政部门保持顺畅良好的沟通。
3、全面原则
证监会要求律师在从事尽职调查时不得有虚假记载、误导性陈述、重大遗漏以及不正当披露，其中的重大遗漏就是指对企业的信息披露必须完整。
4、规范原则
尽职调查作为一项专业服务工作，在程序、文书制作等各方面都有着严格的法律规定、操作指引及行业规范，律师应严格按照要求进行，保证尽调工作的合法合规。
5、及时原则
尽调报告应当反映企业最新的客观情况，必须有确定的截止时间，某些项目可能进行的时间比较长，公司情况发生了新的变化，尽调报告应根据新的情况及时进行补充或修正。
6、合理审慎原则
律师在尽职调查中应尽勤勉尽责义务，这个义务贯穿尽职调查的全过程。需要强调的是，对于发行人所提供的资料或文件存在虚假或没有提供完整的信息和资料的，律师通过专业知识和专业判断能够发现而未发现，即使有发行人的承诺和保证，律师仍应勤勉尽责地进行独立判断并承担相应的责任。
7、穷尽原则
调查手段和方法、调查内容、调查材料、调查细节都需要穷尽。
8、针对性原则
尽职调查要根据项目性质进行有针对内容的调查，同时也要针对不同企业、不同行业进行重点核查。
四、法律尽职调查的工作流程
1.事先沟通
一般是电话沟通，需要了解尽调企业的基本情况，做到心中有数。
2.初步接触
当面了解情况介绍，提供尽调清单并进行阐明，确定委托人、目标公司及其它中介机构负责人或联系人。
3.签署协议
为了明确双方的权利义务，签署保密协议和委托服务协议，要与委托人明确服务协议内容。
4.收集尽调资料
尽调工作内容庞大，为了节省时间提高效率，尽调清单或问卷最好制作成表格形式，提供方式、提供时间等都应注明。需要到相关行政部门提取的，应当提前准备委托手续，确保到达后就能开展工作。需要尽调公司提供的，最好与尽调公司的负责人保持顺畅沟通，取得负责人的支持。
