钱从哪里来

浏览：1518次发布时间：2020-01-20

香帅，本名唐涯，原北京大学金融系副教授、博士生导师，得到APP“香帅的北大金融学课”主理人。2019年春节前在和罗胖的饭局上决定出一本书，“追踪中国人的财富轨迹，替普通的中国人寻找每年的财富逻辑”。之后就是庞大的数据搜集、实地调研、企业走访，资料汇总，梳理框架，2019年10月成书。

作者的初心是提供一份中国百姓的财富解决方案，记录和解析中国人财富的下一段历史、做普通中国人代际财富增长过程中的伴侣。

中国家庭财富的快速积累集中出现在2000年之后，主要是房产价值的增加和可支配收入的增长。2013年之后房产价值普涨的时代结束，低垂之果不再有，我们需要努力伸手去够那些高垂之果。

2019-2020年，中国进入万元美金社会，在未来10年，我们将跻身人力资本密集的高收入经济体行列---以大中城市为载体的城市化成为主导，高端制造业的发展和服务业的升级会成为主要表现形式。

1、职业选择。在一个普通人的财富积累过程中，职业选择是重头戏，全球普通人70%以上的财富来源于劳动所得。选择即命运，首先需要找到既能稳定快速成长又可以积累长期人力资本的职业。高学历优先选择的职业是：牙医、程序员、半导体/集成电路/芯片工程师。低学历优先选择的职业是：美容美发师、美甲美睫师、宠物美容师和健身教练。可以根据自身优势禀赋选择自己的“滚雪球”赛道。

2、位置决定命运，择一城以定财富。人类的财富创造从来都是和城市紧密相连的。不同的城市带来不同的财富创造力。世界上几乎所有高收入国家，在“万元美金”这个节点上，都经历一次人口对城市的“再选择”--从小城市汇聚到大城市。向大城市靠近，这是2019年中国人城市再选择的真实写照。

3、劳动是财富之父，土地是财富之母。从全球范围来看，房地产在居民总财富中所占的比重较大，在49%左右，中国是54%。房子的价格反映的是房子所在土地的价值，而土地的价值来自这片土地上经济的增长潜力，即大家对这片土地未来可以创造多少财富的预期。房子不仅是遮风避雨的小窝，更是城市的股票。你买房，就是分享城市的投资，分享城市的增长。2017到2019年是中国房地产的寒冬期，城市房价从普涨时代进入分化时代。找到能增值的房产应考虑的因素主要有：能节省时间成本，温度适宜，不太冷不太热，学区。

4、房产和其他金融资产的短期配置。目前的经济增速与历史水平相比低了一些，但历史上的高增速是不可复制的，我们经济的增速与世界平均水平比并不低，只比潜在经济增速和既定政策目标低了一点点。股票，股市还存在上涨空间。债券，债券价格将上涨。房地产，大城市房产价格存在上行空间。

这本书除了对家庭财富积累有借鉴意义，我觉得对孩子的教育也有很大的帮助。人工智能时代，中国跨进中产型社会，“怕死、爱美、孤独”的消费趋势创造了更多有长期复利效应的“滚雪球型”的职业机会，家长在培养孩子时就要有长远的眼光，根据孩子的禀赋以选择适合时代发展的职业为目标早规划早培养，为孩子谋划美好的未来对家庭财富积累来说非常必要，毕竟家庭财富需要代际传承。